Luo, S., R., Mookerjee, and D., Liu (2020) “The Effects of Auction-based Pricing Mechanisms and Social Characteristics on Microloan Performance” Production and Operations Management, Forthcoming
论文根据真实数据研究了借款人选择的基于拍卖的定价机制及其社交特征对在线贷款中的成交结果和贷款还款表现的影响。通过分析来自领先的在线贷款平台的数据，我们发现借款人对定价机制的选择以及与某个社交团体的关联都会促成贷款成交的可能性, 因此，贷方可能会将其解释为借款人资信质量的积极信号。但是，这些信号事实上误导贷方，因为它们实际上都与较高的违约风险和较大的信贷损失（在违约的情况下）相关。另外，我们发现，当借款人选择借款人自己定价的机制时，其社交特征对成交概率的积极影响较小。此外，我们发现，尽管与贷款还款表现产生正面（负面）相关性，但借款人的朋友数量（社交团体关系）却加重（减少了）社交团体关系（朋友数量）对贷款违约风险的影响。另一个有趣的发现是，尽管对贷款还款表现产生不利影响，但借款人的社交团体隶属关系可以减轻借款人的借贷金额对成交结果和贷款还款表现的负面影响。同时我们的分析还表明，在在线小额贷款的背景下，借款人选择的基于拍卖的定价机制比其他一些传统的与信用相关的信息在预测贷款的还款表现时,表现更好。研究成果发表被管理科学国际顶级期刊《Production and Operations Management》.
