Li, Y., Zhang, Z.*, andLi, Y. (2018). A unified approach to volatility estimation in the presence of both rounding and random market microstructure noise. Journal of Econometrics, 203(2), 187-222.
常用的波动率估计方法通常考虑以下两种简单的微观结构噪声模型：随机可加噪声以及纯舍入误差。显然，在实际数据中，这两种噪声共同存在。本文发现了上述两类噪声的一个共同特征，并在两类噪声共存的背景下，提出一类统一的波动率估计方法。本文所提出的方法受到数据驱动，并在估计偏差和收敛速度方面具有优越的性能。本文建立了中心极限定理，并通过仿真模拟证明所提出方法的优越性能。实证研究表明，无论是股票数据还是汇率数据，本文的方法都具有明显优势。
