Song, X., Kim, D., Yuan, H., Cui, X., Lu, Z., Zhou, Y., and Wang, Y. (2020). Volatility analysis with realized GARCH-Ito models. Journal of Econometrics.DOI:10.1016/j.jeconom.2020.07.007.
本文通过将离散已实现GARCH模型结构嵌入至连续瞬时波动率过程中，从而为高频数据分析构造一类能够兼容连续伊藤带跳扩散过程和离散已实现GARCH模型结构的模型。该模型的核心特点是其相对应的条件积分波动率具有自回归结构，且该回归结构采用历史积分波动率及价格跳跃变差作为更新变量。我们称之为已实现GARCH-Ito模型。参考条件积分波动率的自回归结构，为参数估计提出拟似然函数，并建立其渐近性质。为提高参数估计准确性，提出基于高频数据的积分波动率和基于期权数据的非参波动率的联合拟似然函数。
