本文提出了单期权和多期权的期权做市模型和策略。 首先考虑了一个具有库存风险的最大效用框架，它整合了期权定价理论和期权希腊字母。 针对单一期权的做市问题，我们通过随机最优控制提出了一个模型，然后最大化一个特殊的CARA效用函数，得到买卖报价的解析公式。 对于多个期权的做市商，我们提出了一个新框架来为每个报价提供数量，并限制希腊字母暴露的投资组合。 基于50-ETF及其欧式期权的交易数据，我们根据分析报价公式制定策略，并进行实证研究以证明我们方法的性能和优势。
https://bb9.sufe.edu.cn/bbcswebdav/users/2009000025/optionmm.pdf
